Insights - Massimiliano Silla

La Bolla dei Tulipani (1637): L’ascesa e il crollo della prima bolla speculativa della storia

Scritto da Massimiliano Silla il 19/01/2025. Pubblicato in Insights.

La Bolla dei Tulipani del 1637 rappresenta uno degli episodi più affascinanti e istruttivi della storia economica. Questo fenomeno, spesso considerato la prima bolla speculativa documentata, avvenne nei Paesi Bassi nel XVII secolo, un periodo in cui la Repubblica olandese stava vivendo il suo “Secolo d’Oro”. Di seguito analizziamo come nacque, le dinamiche che portarono all’impennata dei prezzi, le cause del crollo e le lezioni che possiamo trarne oggi.

Origini della Bolla dei Tulipani

I tulipani furono introdotti nei Paesi Bassi alla fine del XVI secolo, provenienti dalla Turchia. Con il loro aspetto esotico e la difficoltà di coltivazione, questi fiori divennero rapidamente uno status symbol tra l’élite olandese. La crescente domanda per alcune varietà rare di tulipani, come il “Semper Augustus”, spinse i prezzi sempre più in alto.

La bolla ebbe origine in un contesto di prosperità economica: i Paesi Bassi erano il centro del commercio internazionale, con una classe mercantile benestante e un sistema finanziario avanzato. I tulipani divennero oggetto di speculazione, con mercanti, artigiani e persino contadini che cercavano di trarre profitto da questa nuova mania.

Le motivazioni dietro le quotazioni esorbitanti:

Esclusività e rarità: Le varietà più rare di tulipani, caratterizzate da colori unici e motivi particolari, erano incredibilmente difficili da coltivare, rendendole estremamente desiderabili.
Euforia collettiva: L’entusiasmo crescente attorno ai tulipani portò molte persone a investirci, nella convinzione che i prezzi sarebbero continuati a salire.
Speculazione a breve termine: Le compravendite si concentrarono sempre più sui contratti a termine, che permettevano di acquistare bulbi senza pagare immediatamente. Questo meccanismo ridusse il rischio percepito e incentivò l’azzardo speculativo.
Imitazione sociale: L’acquisto di tulipani divenne un fenomeno di moda e di status sociale, spingendo anche chi non aveva esperienza di mercati a partecipare.

L’impennata dei prezzi e la reazione della società

A metà degli anni 1630, i prezzi dei tulipani raggiunsero livelli stratosferici. Alcuni bulbi rari venivano scambiati per somme equivalenti al salario annuale di un artigiano o persino al valore di una casa di lusso. Questa euforia non si limitava alle classi alte: anche persone di modeste condizioni cercavano di arricchirsi rapidamente.

La società olandese iniziò ad adottare meccanismi sempre più complessi per facilitare il commercio, inclusi mercati dedicati e strumenti finanziari come i contratti futures. Tuttavia, questi stessi strumenti contribuirono a gonfiare ulteriormente la bolla, aumentando l’instabilità.

Lo scoppio della bolla

Nel febbraio 1637, la fiducia nel mercato si incrinò. Un’asta di tulipani si concluse senza acquirenti, scatenando il panico. Gli investitori iniziarono a liquidare i bulbi, causando un crollo dei prezzi. In poche settimane, il valore dei tulipani crollò fino al 90%, lasciando molti in rovina.

Le cause principali dello scoppio includono:

Esaurimento della domanda: I prezzi erano diventati così alti da scoraggiare nuovi acquirenti.
Paura collettiva: La perdita di fiducia si propagò rapidamente, amplificando il panico.
Speculazione insostenibile: Molti contratti futures erano basati su aspettative irrealistiche.

Implicazioni sociali e finanziarie

Il crollo ebbe effetti devastanti su molti investitori, ma le conseguenze sull’economia olandese nel suo complesso furono limitate. Questo perché la maggior parte delle transazioni speculative riguardava una piccola parte della popolazione. Tuttavia, l’episodio lasciò un segno nella cultura olandese, diventando un ammonimento contro l’eccesso di avidità e speculazione.

Come riconoscere una bolla speculativa:

Euforia collettiva: Un entusiasmo irrazionale e diffuso per un particolare asset.
Valutazioni distaccate dai fondamentali: Prezzi che crescono molto più rapidamente del valore intrinseco dell’asset.
Afflusso di investitori inesperti: La partecipazione di persone senza competenze specifiche nel mercato.
Innovazioni finanziarie mal comprese: Strumenti o meccanismi che favoriscono il rischio speculativo.
Dipendenza da nuovi acquirenti: Prezzi sostenuti solo dalla crescita continua della domanda.

Gestire una bolla finanziariamente

Diversificare il portafoglio: Evitare di concentrare gli investimenti in un unico settore o asset.
Valutare i fondamentali: Assicurarsi che il prezzo sia giustificato da dati economici solidi.
Evitare l’effetto gregge: Non seguire ciecamente le tendenze di mercato.
Stabilire limiti di perdita: Imporre soglie oltre le quali disinvestire per minimizzare le perdite.
Mantenere una visione di lungo termine: Evitare di investire basandosi esclusivamente sulle fluttuazioni a breve termine.

Conclusione

La Bolla dei Tulipani rimane una lezione universale sul pericolo della speculazione e delle euforie collettive. Comprendere i segnali di una bolla e adottare un approccio razionale agli investimenti sono strumenti essenziali per proteggere il proprio patrimonio e prendere decisioni finanziarie oculate.

Quando è il momento giusto per fare un Financial Plan Assessment?

Scritto da Massimiliano Silla il 09/01/2025. Pubblicato in Insights.

Un Financial Plan Assessment è uno strumento estremamente versatile e può essere effettuato in qualsiasi momento della vita, ma ci sono fasi e situazioni specifiche in cui diventa particolarmente strategico. Di seguito, i principali momenti in cui è consigliabile valutare o rivedere il proprio piano finanziario:

All’inizio della carriera lavorativa

Quando si entra nel mondo del lavoro, si apre una fase cruciale per gettare le basi di un futuro finanziario solido. Un Financial Plan Assessment aiuta a:

Stabilire obiettivi chiari di risparmio e investimento;
Creare un budget sostenibile per evitare il sovraindebitamento;
Sfruttare strumenti finanziari a lungo termine, come piani pensionistici integrativi o investimenti a rendimento composto.

In questa fase, anche piccoli passi possono avere un impatto significativo sul futuro.

Prima di grandi cambiamenti nella vita personale

Eventi come il matrimonio, la nascita di un figlio o l’acquisto di una casa portano con sé cambiamenti importanti sia a livello personale che finanziario. In questi momenti, un Financial Plan Assessment è fondamentale per:

Pianificare spese straordinarie;
Garantire una protezione finanziaria adeguata per la famiglia (es. assicurazioni sulla vita e piani di risparmio per l’istruzione dei figli);
Adattare il piano finanziario alle nuove priorità.

Quando si avvicina il momento della pensione

La pianificazione per la pensione richiede attenzione e strategie ben definite, soprattutto quando si è a pochi anni dal termine dell’attività lavorativa. Un FPA in questa fase aiuta a:

Calcolare il reddito necessario per mantenere lo stile di vita desiderato;
Verificare se le risorse accumulate (es. fondi pensione, risparmi, investimenti) sono sufficienti a coprire le esigenze future;
Ottimizzare il portafoglio di investimenti per ridurre i rischi e proteggere il capitale.

In caso di modifiche significative al reddito o al patrimonio

Un cambiamento improvviso nella situazione finanziaria, come un aumento di reddito, un’eredità, la vendita di un immobile o una crisi economica personale, è il momento ideale per un FPA. Questo permette di:

Riadattare il piano agli obiettivi aggiornati;
Proteggere e valorizzare i nuovi asset;
Affrontare eventuali situazioni critiche, come una perdita di reddito o un aumento dei debiti.

Quando emergono nuove priorità o obiettivi

A volte gli obiettivi cambiano: un progetto imprenditoriale, un trasferimento all’estero o un desiderio di maggiore libertà finanziaria possono richiedere una revisione completa del piano. Un FPA garantisce che ogni nuova scelta sia supportata da una solida strategia.

Perché agire subito?

Indipendentemente dal momento, effettuare un Financial Plan Assessment è un passo decisivo per garantire la propria serenità finanziaria. Rimandare può comportare ritardi nel raggiungimento degli obiettivi o un’errata allocazione delle risorse. Ricorda: il momento migliore per iniziare è oggi. Consultare un Consulente Finanziario Certificato CFP® ti permetterà di affrontare ogni fase della vita con sicurezza e tranquillità.

Cos’è un Financial Plan Assessment e perché è importante affidarsi a un Consulente Finanziario Certificato CFP®

Scritto da Massimiliano Silla il 09/01/2025. Pubblicato in Insights.

Nell’attuale contesto economico, caratterizzato da incertezze e mercati in continua evoluzione, avere un piano finanziario ben strutturato è essenziale per garantire il raggiungimento degli obiettivi di vita personali e familiari. Tuttavia, creare e mantenere un piano finanziario efficace richiede competenze specifiche e un’analisi approfondita della propria situazione economica. È qui che entra in gioco il Financial Plan Assessment (FPA).

Che cos’è un Financial Plan Assessment?

Il Financial Plan Assessment è un processo di analisi e valutazione completa del proprio piano finanziario. Attraverso questo strumento, un consulente finanziario esamina e misura l’efficacia del piano rispetto agli obiettivi di breve, medio e lungo termine.

In concreto, un FPA si basa su tre pilastri principali:

Analisi della situazione attuale: Viene effettuata una fotografia dettagliata delle risorse finanziarie del cliente, comprese entrate, uscite, investimenti, risparmi e debiti.
Valutazione degli obiettivi finanziari: Si identificano e si analizzano gli obiettivi specifici (come acquistare una casa, finanziare l’istruzione dei figli, pianificare la pensione, ecc.), valutandone la fattibilità.
Individuazione delle lacune: Il consulente rileva eventuali criticità o discrepanze tra la situazione finanziaria attuale e gli obiettivi prefissati, suggerendo miglioramenti e strategie per colmare tali lacune.

Perché è importante il Financial Plan Assessment?

Un Financial Plan Assessment non è solo un esercizio teorico, ma rappresenta un passo fondamentale per:

Definire una strategia personalizzata. Ogni persona ha esigenze e obiettivi unici. Un FPA permette di costruire un piano su misura, allineato con le priorità personali e familiari.
Ottimizzare le risorse finanziarie. Una valutazione completa aiuta a capire come allocare in modo efficiente le risorse disponibili, evitando sprechi e migliorando i rendimenti.
Gestire i rischi finanziari. Identifica i rischi potenziali, come una copertura assicurativa insufficiente, una diversificazione inadeguata degli investimenti o un’eccessiva esposizione ai debiti.
Mantenere il controllo a lungo termine. Il Financial Plan Assessment fornisce una base solida per monitorare i progressi nel tempo, apportando eventuali modifiche quando cambiano le condizioni personali o di mercato.

Perché affidarsi a un Consulente Finanziario Certificato CFP®?

Affidare un Financial Plan Assessment a un consulente finanziario certificato CFP® (Certified Financial Planner) è una scelta strategica e intelligente. La certificazione CFP® rappresenta lo standard internazionale di eccellenza nella consulenza finanziaria e garantisce che il professionista:

Possieda competenze tecniche avanzate. I consulenti CFP® hanno una formazione approfondita che copre tutti gli aspetti della pianificazione finanziaria, inclusi investimenti, fiscalità, assicurazioni, previdenza e gestione patrimoniale.
Adotti un approccio etico e indipendente. I professionisti CFP® seguono un codice etico rigoroso e pongono gli interessi del cliente al centro del loro lavoro, assicurando una consulenza trasparente e obiettiva.
Offra soluzioni personalizzate. Un CFP® non propone soluzioni standardizzate, ma crea piani su misura basati sulle specifiche esigenze del cliente.
Garantisca un monitoraggio continuo. Il consulente CFP® non si limita a creare un piano, ma lo aggiorna regolarmente, aiutando il cliente a raggiungere i propri obiettivi anche in situazioni di mercato impreviste.

Quando è il momento giusto per fare un Financial Plan Assessment?

Un Financial Plan Assessment è utile in molteplici momenti della vita, come:

All’inizio della carriera lavorativa, per impostare un piano di risparmio e investimento;
Prima di grandi cambiamenti, come il matrimonio o la nascita di un figlio;
Quando si avvicina il momento della pensione;
In caso di modifiche significative al proprio reddito o patrimonio.

Più in generale, il Financial Plan Assessment è uno strumento che chiunque dovrebbe prendere in considerazione in ogni fase della vita per ottenere il massimo dal proprio patrimonio.

Conclusione

Il Financial Plan Assessment è uno strumento indispensabile per prendere il controllo del proprio futuro finanziario. Grazie a questa analisi dettagliata, è possibile creare un piano solido, ottimizzare le risorse e affrontare le sfide economiche con maggiore serenità.

Affidarsi a un Consulente Finanziario Certificato CFP® significa non solo ricevere una consulenza di alto livello, ma anche garantire che i propri obiettivi siano gestiti con la massima competenza e professionalità. Investire nella propria sicurezza finanziaria è un atto di responsabilità e lungimiranza: non aspettare, il momento migliore per iniziare è oggi.

Flat tax agevolata per impatriati: disponibile anche con rimborso

Scritto da Valentina Fabiano il 09/01/2025. Pubblicato in Insights.

Analizziamo una recente pronuncia della Corte di Cassazione (Ordinanza 34655/2024) sul regime fiscale agevolato per impatriati: Come richiedere il rimborso dell’agevolazione anche senza averla inizialmente applicata tramite il datore di lavoro, con riferimenti normativi e criticità legali.

Cosa ha stabilito la Cassazione sulla flat tax per impatriati?

Con l’Ordinanza 34655/2024, la Corte di Cassazione ha confermato che la mancata richiesta al datore di lavoro per l’applicazione del regime agevolato non preclude al contribuente di ottenere il rimborso autonomamente. L’unica conseguenza è l’impossibilità di utilizzare il sostituto d’imposta (il datore), non la decadenza dal diritto al beneficio.

Posso richiedere il rimborso se non ho coinvolto il datore di lavoro?

Sì. La Cassazione ha chiarito che il contribuente può presentare direttamente un’istanza di rimborso all’Agenzia delle Entrate per recuperare le somme non fruite tramite il datore, purché sussistano i requisiti per l’agevolazione (es. trasferimento in Italia, attività lavorativa, ecc.).

Cosa cambia con il comma 5-ter dell’articolo 16 Dlgs 147/2015?

Il comma 5-ter vieta il rimborso delle somme versate spontaneamente dal contribuente. Tuttavia, questa norma solleva dubbi di costituzionalità: se il versamento è stato effettuato per errore (es. mancata fruizione dell’agevolazione), potrebbe non configurarsi come “spontaneo” e quindi rimanere rimborsabile.

Cosa si intende per “emendabilità della dichiarazione”?

È un principio giurisprudenziale che consente al contribuente di correggere la dichiarazione dei redditi per richiedere agevolazioni non inizialmente fruite. La Cassazione ha ribadito che l’omissione iniziale non preclude il diritto a rettificare la posizione fiscale, coerentemente con questo principio.

Quali rischi comporta la nuova interpretazione del comma 5-ter?

Il rischio principale è un conflitto tra norme: da un lato, il diritto a correggere la dichiarazione; dall’altro, il divieto di rimborso per versamenti “spontanei”. La Cassazione non ha ancora risolto questa contraddizione, lasciando spazio a possibili controversie legali.

Come richiedere correttamente il rimborso?

Verificare i requisiti per l’agevolazione (es. residenza in Italia, tipologia di lavoro).

Presentare un’istanza di rimborso all’Agenzia delle Entrate, allegando documentazione che attesti il diritto al regime agevolato.

In caso di diniego, valutare un ricorso giudiziale, citando l’Ordinanza 34655/2024.

Conclusioni

La pronuncia della Cassazione offre nuove opportunità, ma richiede attenzione agli aggiornamenti normativi.

Gestione dei patrimoni: la sfida cruciale per garantire continuità e futuro della famiglia.

Scritto da Massimiliano Silla il 05/01/2025. Pubblicato in Insights.

Pianificare la successione patrimoniale è fondamentale per garantire che la ricchezza accumulata nel tempo venga preservata e trasmessa in modo efficiente alle generazioni future. Tuttavia, l’assenza di una pianificazione strategica, le dinamiche familiari complesse e l’evoluzione delle strutture familiari moderne possono creare sfide significative. In questa guida, rispondiamo alle domande più comuni legate alla pianificazione successoria, aiutandoti a comprendere gli strumenti e le strategie disponibili per proteggere il tuo patrimonio.

Perché è importante pianificare la successione patrimoniale?

La pianificazione successoria evita la dispersione della ricchezza nel tempo. Problemi comuni come la mancanza di comunicazione, di pianificazione e di allineamento sugli obiettivi finanziari possono portare a conflitti tra eredi e cattiva gestione dei beni. Inoltre, senza una strategia adeguata, aziende familiari, opere d’arte e investimenti rischiano di essere mal gestiti o persi.

Quali sono le sfide principali nella gestione della successione?

Le sfide più frequenti includono:

Incomunicabilità tra genitori e figli: Gli eredi spesso non mantengono il consulente finanziario dei genitori, complicando la continuità della gestione patrimoniale.
Famiglie moderne: Le leggi sulle successioni non riflettono adeguatamente le famiglie allargate, i conviventi e i divorziati, rendendo necessaria una pianificazione personalizzata.

Cos’è il trust e come può aiutare nella successione patrimoniale?

Il trust è uno strumento giuridico che consente di trasferire beni a un fiduciario, che li gestisce nell’interesse dei beneficiari designati. Grazie alla sua flessibilità e agli aggiornamenti normativi recenti, il trust può essere utile per:

Proteggere il patrimonio.
Ridurre l’impatto fiscale.
Assicurare una gestione strutturata dei beni nel tempo.

Perché è importante redigere un testamento?

Un testamento risolve potenziali conflitti tra eredi e assicura che i beni siano gestiti e distribuiti secondo le volontà del testatore. Il testamento olografo, scritto di proprio pugno, è una soluzione semplice ed efficace. Tuttavia, per evitare errori o lacune, è consigliabile affidarsi a un professionista.

Cosa si deve considerare nella redazione del testamento?

Il testamento deve essere equilibrato, tenendo conto delle differenze tra gli eredi e garantendo una distribuzione equa e funzionale del patrimonio. È essenziale considerare:

Le caratteristiche dei beni (es. aziende familiari, opere d’arte).
Le esigenze specifiche degli eredi.
Le implicazioni fiscali e legali.

Qual è il rischio di non pianificare adeguatamente la successione?

La mancata pianificazione può portare alla perdita di beni significativi e a conflitti tra gli eredi. Patrimoni complessi, come aziende familiari o investimenti, possono essere mal gestiti o venduti, compromettendo il valore generazionale della ricchezza.

Conclusione

Una pianificazione successoria ben strutturata è essenziale per proteggere il patrimonio e garantire una transizione senza intoppi alle generazioni future. Rivolgersi a un consulente finanziario indipendente può fare la differenza per ottenere una strategia personalizzata e conforme alle normative vigenti.

Perché il ‘fai da te’ negli investimenti spesso porta a risultati inferiori: l’analisi dei numeri

Scritto da Massimiliano Silla il 19/12/2024. Pubblicato in Insights.

Quando si parla di investimenti, molti si affidano all’intuito o alle proprie conoscenze ritenendo di poter competere con i professionisti del settore. Eppure, numerosi studi – fra cui quelli condotti da Dalbar Inc. e JP Morgan – mostrano come l’investitore “fai-da-te” tenda a ottenere risultati significativamente inferiori rispetto a chi adotta strategie più strutturate.

Perché investire “fai-da-te” può portare a rendimenti inferiori nel lungo periodo?

Secondo un’analisi di Dalbar Inc. e di JP Morgan, l’investitore fai-da-te negli Stati Uniti ha ottenuto un rendimento annualizzato medio del 3,6% negli ultimi 20 anni. Sebbene questo dato superi l’inflazione media (2,2%), risulta più basso rispetto a strategie semplici come un portafoglio bilanciato 60/40 tra azioni e obbligazioni (7,4% annuo) o l’investimento nell’S&P 500 (fino al 9,4% annuo).

Quali sono i confronti di rendimento sulle diverse strategie d’investimento?

Fai-da-te: 3,6% annuo
Portafoglio bilanciato 60/40 (azioni/obbligazioni): 7,4% annuo
Investimento nel solo S&P 500: 9,4% annuo

I dati mostrano che, anche guardando a orizzonti di 30 anni, il risultato dell’investitore non professionista resta significativamente inferiore rispetto a strategie passive e a indici di riferimento.

Cosa causa il divario di rendimento tra chi fa da sé e chi usa strategie strutturate?

Il “gap di rendimento” è dovuto a diversi fattori:

Errori psicologici, come l’eccesso di fiducia e la paura irrazionale che spingono a comprare o vendere nei momenti meno opportuni.
Dinamiche oggettive del mercato: solo l’1,3% delle azioni ha generato la maggior parte della ricchezza globale tra il 1990 e il 2018, mentre gran parte dei titoli ha avuto rendimenti inferiori ai titoli di Stato.

Perché scegliere singoli titoli può essere rischioso?

Concentrarsi su singole azioni aumenta la probabilità di sottoperformare gli indici, poiché la maggioranza dei titoli non offre rendimenti all’altezza delle aspettative. Al contrario, una strategia diversificata – come l’investimento in un paniere più ampio o in ETF che replicano indici – riduce il rischio di mancare le poche azioni che effettivamente trainano il mercato.

In che modo un consulente finanziario indipendente può migliorare i rendimenti?

Un consulente finanziario indipendente aiuta a:

Limitare gli errori emotivi, guidando l’investitore in base a dati oggettivi e analisi mirate.
Strutturare un portafoglio bilanciato, che tenga conto delle esigenze e del profilo di rischio del cliente.
Evitare conflitti di interesse, poiché non è legato alla promozione di prodotti specifici.

Conclusioni

I numeri parlano chiaro: affidarsi a un approccio fai-da-te potrebbe sembrare conveniente, ma spesso porta a rendimenti più bassi sul lungo periodo. L’aiuto di un professionista – in particolare di un consulente finanziario indipendente – permette di adottare strategie più efficaci e di minimizzare gli errori determinati da emotività e scarsa conoscenza. Per informazioni su come strutturare un piano di investimento solido e duraturo, contattami.

Il più grande passaggio generazionale di ricchezza nella storia d’Italia

Scritto da Massimiliano Silla il 12/12/2024. Pubblicato in Insights.

L’Italia si prepara a un passaggio epocale nella trasmissione della ricchezza familiare: nei prossimi vent’anni, si stima che oltre 5.300 miliardi di euro passeranno di mano tra le generazioni. Questo fenomeno, rilevato da un’indagine Fineco, è particolarmente rilevante in un Paese che conta la popolazione più anziana d’Europa e un alto tasso di dipendenza degli over 65.

Cosa significa il “più grande passaggio generazionale di ricchezza” per l’Italia?

Nei prossimi 20 anni, l’Italia assisterà a un trasferimento generazionale di ricchezza superiore a 5.300 miliardi di euro, secondo un’indagine di Fineco. Questo patrimonio è detenuto principalmente da famiglie con capofamiglia over 65, la cui ricchezza media è di 289.186 euro, e da famiglie di 55-64enni con patrimoni medi di circa 477.000 euro.

Perché si parla di un divario generazionale così ampio?

I 30enni di oggi – i futuri eredi – possiedono in media soltanto 50.000 euro, mentre gli anziani dispongono di un patrimonio 2,5 volte superiore. Ciò accentua il fenomeno del trasferimento di grosse somme di denaro e beni da una generazione con un alto tasso di ricchezza a una più giovane che, invece, ne possiede molto meno.

In che contesto demografico avviene questo trasferimento di ricchezza?

L’Italia è il Paese europeo con la popolazione più anziana:

23,8% di over 65
7,6% supera gli 80 anni
Tasso di dipendenza degli anziani al 37,5%, il più elevato in Europa.

Questa situazione fa sì che pochi eredi ricevano una ricchezza molto concentrata.

Perché è importante la pianificazione della ricchezza in questa fase storica?

La gestione di questo grande patrimonio richiede una pianificazione attenta, anche perché la composizione della ricchezza è mutata negli ultimi anni:

Le attività finanziarie hanno acquisito più valore.
Gli immobili hanno visto una diminuzione, o comunque un rallentamento, nel loro valore.

In tale scenario, è cruciale far fruttare al meglio le eredità, garantendo stabilità economica alle nuove generazioni.

Quali sono le principali sfide per i giovani che ereditano patrimoni così ingenti?

Il gap generazionale tra giovani e anziani tende ad aumentare, e i nuovi eredi potrebbero trovarsi a gestire un’importante eredità senza esperienza adeguata. Proprio per questo diventa essenziale ricevere una consulenza professionale, per evitare decisioni non informate che potrebbero compromettere il valore del patrimonio ereditato.

Come può aiutare un consulente finanziario indipendente in questo processo?

Affidarsi a un consulente finanziario indipendente consente di:

Valutare correttamente la natura del patrimonio (finanziario, immobiliare, ecc.).
Pianificare investimenti sostenibili e in linea con le esigenze dei nuovi eredi.
Evitare conflitti di interesse, poiché il consulente non è vincolato a banche o società di investimento che propongono prodotti propri.

Conclusioni

Il passaggio generazionale di ricchezza, stimato in oltre 5.300 miliardi di euro, rappresenta una sfida e un’opportunità unica per l’economia italiana. L’alto tasso di anzianità e la concentrazione del patrimonio in poche mani richiedono una gestione oculata e una consulenza professionale. In questo contesto, rivolgersi a un consulente finanziario indipendente, può fornire la guida necessaria per investire e preservare il valore di queste eredità a lungo termine. Per maggiori informazioni e supporto, contattami.

Riscatto della laurea: più beneficiari e vantaggi. Scopri a chi conviene davvero

Scritto da Massimiliano Silla il 10/12/2024. Pubblicato in Insights.

La recente circolare n. 98 del 25 novembre 2024 dell’INPS ha introdotto un’importante novità per chi ha frequentato gli Istituti Tecnici e Tecnologici Superiori (ITS). Grazie alla legge n. 99/2022, è ora possibile riscattare ai fini pensionistici gli anni di studio presso questi istituti, ma solo per i corsi avviati dopo l’entrata in vigore della normativa.

È possibile riscattare gli anni di studio presso gli ITS ai fini pensionistici?

Sì, la circolare INPS n. 98 del 25 novembre 2024 ha esteso la possibilità di riscatto ai fini pensionistici anche agli anni di studio presso gli Istituti Tecnici e Tecnologici Superiori (ITS), istituiti dalla legge n. 99/2022.

Quali corsi ITS sono validi per il riscatto pensionistico?

Sono validi i percorsi ITS della durata di quattro o sei semestri, purché completati in contesti accreditati. Il riscatto è possibile solo per i corsi avviati dopo l’entrata in vigore della legge n. 99/2022.

Quali documenti sono necessari per richiedere il riscatto?

Per ottenere il riscatto, è necessario richiedere una dichiarazione che confermi il diploma ottenuto secondo i requisiti previsti dalla legge.

Il riscatto degli anni di studio presso gli ITS è automatico?

No, il riscatto non è automatico. Deve essere richiesto dall’interessato tramite le procedure previste dall’INPS e previa verifica dei requisiti.

In che modo il riscatto degli studi ITS o universitari influisce sulla pensione?

L’effetto del riscatto sulla pensione varia in base all’età di inizio della carriera contributiva e alla presenza di periodi senza versamenti.
Si possono delineare quattro scenari:

Possibile ritardo dell’accesso alla pensione.

Anticipo della pensione di più di cinque anni.

Anticipo della pensione di due o tre anni.

Nessuna modifica ai requisiti pensionistici legati all’età.

Conviene sempre riscattare gli anni di studio?

Non sempre. Il riscatto può essere conveniente solo se permette un anticipo significativo della pensione o un aumento dell’importo pensionistico. In alcuni casi, il costo del riscatto potrebbe non giustificare i benefici ottenuti.

Quali alternative esistono al riscatto degli anni di studio?

Una valida alternativa è l’adesione a un fondo pensione, che può risultare particolarmente vantaggiosa quando il riscatto non consente di anticipare la pensione. Un consulente finanziario indipendente può aiutare a valutare le migliori opzioni disponibili.

Perché è importante affidarsi a un consulente finanziario indipendente?

Un consulente finanziario indipendente può fornire un’analisi personalizzata degli effetti del riscatto, considerando i costi, i benefici e le alternative più adatte alla situazione individuale.

Conclusione

Il riscatto degli anni di studio presso gli ITS rappresenta una nuova opportunità per i lavoratori, ma la sua convenienza dipende da numerosi fattori. Prima di procedere, è consigliabile valutare attentamente il proprio caso con l’aiuto di un esperto per prendere la decisione migliore in ottica pensionistica e finanziaria.

Investire con le emozioni: una strategia possibile?

Scritto da Massimiliano Silla il 05/12/2024. Pubblicato in Insights.

Le emozioni giocano un ruolo fondamentale nelle decisioni finanziarie, influenzando sia investitori alle prime armi che quelli più esperti. La finanza comportamentale studia come ansia, euforia e paura possano condizionare le scelte di investimento, spesso portando a errori costosi. In questa FAQ rispondiamo alle domande più comuni su come gestire l’aspetto emotivo negli investimenti.

Come le emozioni influenzano le decisioni di investimento?

Le emozioni accelerano il processo decisionale, ma spesso lo rendono meno razionale. I giovani investitori tendono a reagire impulsivamente a oscillazioni di mercato, mentre gli investitori più esperti, pur avendo maggiore autocontrollo, non sono del tutto immuni dall’influenza emotiva.

Perché la paura e l’euforia possono portare a errori di investimento?

La paura può spingere a vendere asset in momenti di ribasso, cristallizzando le perdite, mentre l’euforia può portare ad acquisti impulsivi durante i rialzi di mercato, aumentando il rischio di bolle speculative.

Si può imparare dagli errori passati nelle scelte finanziarie?

Sì. Riflettere sulle esperienze passate e sul ruolo che le emozioni hanno avuto nelle decisioni finanziarie aiuta a costruire una strategia più solida e orientata al lungo termine.

Quali strategie aiutano a ridurre l’influenza delle emozioni negli investimenti?

Pianificare con obiettivi chiari: Definire una strategia di investimento e seguirla aiuta a non farsi condizionare dalle fluttuazioni di breve termine.

Investire solo denaro non necessario nell’immediato: Questo riduce la pressione di dover vendere in momenti sfavorevoli.

Riconoscere l’influenza delle emozioni: Essere consapevoli di come le emozioni influenzano le decisioni aiuta a gestirle meglio nei momenti critici.

Come un consulente finanziario indipendente può aiutare nella gestione emotiva degli investimenti?

Un consulente finanziario indipendente può offrire una prospettiva oggettiva, aiutando a tradurre le esperienze passate in scelte più razionali e consapevoli per il futuro, evitando decisioni dettate dall’ansia o dall’euforia del momento.

Adottare un approccio disciplinato e consapevole agli investimenti è essenziale per massimizzare i rendimenti e ridurre i rischi legati all’emotività.

Regime Fiscale Impatriati 2024: analisi e confronto tra vecchia e nuova normativa

Scritto da Valentina Fabiano il 28/11/2024. Pubblicato in Insights.

Negli ultimi anni, l’Italia ha cercato di attirare lavoratori qualificati dall’estero attraverso il cosiddetto “regime degli impatriati”. Con l’entrata in vigore del D.lgs. n. 209/2023, sono state introdotte importanti modifiche che vanno a ritoccare in modo sostanziale le agevolazioni fiscali per chi decide di trasferirsi in Italia per lavorare.

Che cos’è il regime fiscale impatriati e quali sono le sue finalità?

Il regime degli impatriati è un insieme di agevolazioni fiscali volte ad attrarre in Italia lavoratori qualificati, dirigenti e professionisti. L’obiettivo è incentivare il cosiddetto “rientro dei cervelli”, rendendo più vantaggioso il trasferimento nel nostro Paese.

Quali erano i requisiti principali della normativa precedente?

Secondo la normativa in vigore prima del D.lgs. n. 209/2023:

I lavoratori dovevano non essere stati residenti in Italia nei due anni precedenti.
L’obbligo di residenza in Italia era di almeno due anni.
I redditi di lavoro dipendente, autonomo o assimilato erano tassati al 30% (o al 10% per chi si trasferiva nelle regioni del Sud Italia).
Erano previsti ulteriori cinque anni di proroga in caso di figli minorenni o acquisto di un’abitazione.

Cosa cambia con il D.lgs. n. 209/2023 riguardo alle agevolazioni?

Con la nuova normativa, le agevolazioni fiscali vengono rimodulate in questo modo:

I redditi da lavoro in Italia vengono tassati al 50%.
È stato introdotto un limite massimo di 600.000 euro annui per i redditi agevolabili.
Sono eliminati i benefici aggiuntivi per il Sud Italia e le estensioni quinquennali.

Come sono cambiati i requisiti di residenza?

Il periodo richiesto di non residenza in Italia passa da due a tre anni, mentre l’obbligo di permanenza nel nostro Paese è salito da due a quattro anni. In pratica, chi desidera avvalersi di queste agevolazioni dovrà dimostrare di essere stato all’estero per un periodo più lungo e mantenere la residenza italiana più a lungo.

È ancora richiesta un’elevata qualificazione professionale?

Sì, il D.lgs. n. 209/2023 ha reintrodotto la necessità di possedere un’elevata qualificazione professionale, rendendo di fatto il regime più selettivo. Questo elemento era stato in parte attenuato nelle versioni precedenti.

Perché queste modifiche potrebbero ridurre l’attrattiva del regime?

Le nuove regole puntano a un regime più mirato e selettivo, ma:

L’aumento dei vincoli di residenza e la riduzione delle agevolazioni potrebbero scoraggiare alcuni lavoratori esteri.
L’abolizione delle proroghe e dei benefici per il Sud Italia toglie ulteriori incentivi prima disponibili.

Su cosa dovrebbero basarsi i lavoratori esteri per valutare il trasferimento in Italia?

Chi valuta di trasferirsi in Italia deve considerare:

Il nuovo livello di tassazione (al 50%) e il tetto di 600.000 euro.
I maggiori vincoli sul periodo di non residenza (tre anni) e di permanenza in Italia (quattro anni).
L’obbligo di possedere qualifiche professionali elevate, per rientrare nei requisiti del regime.

Qual è il principale obiettivo di questo nuovo regime impatriati?

La finalità è rendere la misura più selettiva e orientata ai lavoratori altamente qualificati, pur salvaguardando l’interesse a richiamare competenze dall’estero. Il legislatore ritiene che così facendo si favorisca un rientro di cervelli più orientato alle reali necessità del mercato del lavoro italiano.

Conclusione

Il regime fiscale impatriati 2024, definito dal D.lgs. n. 209/2023, introduce modifiche sostanziali alle precedenti agevolazioni. Anche se l’obiettivo resta quello di attirare lavoratori qualificati in Italia, l’innalzamento dei requisiti di residenza, la tassazione al 50% e la reintroduzione di condizioni legate all’elevata qualificazione potrebbero diminuirne l’attrattiva per alcuni profili. Per valutare al meglio l’applicazione della nuova normativa contattami.

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